净资产收益率（Return on Equity，简称ROE）是衡量公司利用股东权益创造利润能力的财务比率。它反映了公司使用股东投入的资本产生净利润的效率。
ROE是投资者评估公司管理层运用股东资金效率的重要指标。较高的ROE通常表明公司能够有效地利用股东权益创造价值。
衡量公司利用全部资产创造利润的能力
衡量投资获得的回报与投资成本的比率
公司总资产减去总负债后的剩余价值
其中：
通常使用年度数据计算ROE，但也可以使用季度或半年度数据。
杜邦分析法将ROE分解为三个组成部分，帮助更深入地理解ROE的驱动因素：
这种分解有助于识别影响ROE的具体因素，如盈利能力、资产使用效率和财务杠杆。
平均股东权益 = (2000 + 2500) / 2 = 2250万元
ROE = 500 / 2250 × 100% = 22.22%
这表明该公司每100元股东权益创造了22.22元的净利润。
ROE直接反映公司使用股东资金创造利润的能力，是评估公司盈利效率的核心指标。
高ROE通常表明公司管理层能够有效利用股东资金，为股东创造价值。
投资者常用ROE比较不同公司的盈利能力，作为投资决策的重要参考。
持续的高ROE通常与公司的可持续增长能力相关，是评估公司长期价值的重要指标。
通过比较同行业公司的ROE，可以评估公司在行业中的竞争地位和相对优势。
ROE的变化趋势可以反映公司财务状况的变化，帮助识别潜在问题。
尽管ROE是一个重要的财务指标，但它也有局限性：
因此，分析ROE时应结合其他财务指标和行业背景进行综合评估。
投资者使用ROE评估公司的盈利能力和管理效率，作为选股和投资决策的重要依据。
ROE是许多估值模型的重要输入参数，如剩余收益模型和股利贴现模型。
公司管理层使用ROE评估经营绩效，设定业绩目标，并与同行业公司比较。
在银行业，ROE是评估银行盈利能力的关键指标。由于银行通常使用高杠杆，其ROE通常高于其他行业。
银行业的ROE分析需要特别关注资本充足率和资产质量，因为高ROE可能掩盖潜在风险。
价值投资者特别关注ROE，寻找那些ROE持续高于行业平均且估值合理的公司。
巴菲特等著名投资者将高且稳定的ROE作为选股的重要标准之一。
良好的ROE水平因行业而异。一般来说，ROE高于15%被认为是较好的水平，但需要与行业平均值和公司历史数据比较。例如，科技公司通常有较高的ROE，而资本密集型行业如公用事业和重工业的ROE通常较低。
ROE（净资产收益率）衡量公司使用股东权益创造利润的效率，而ROA（总资产收益率）衡量公司使用全部资产（包括债务融资的资产）创造利润的效率。ROE关注股东回报，ROA关注资产使用效率。两者之间的关系可以通过财务杠杆来解释：ROE = ROA × 权益乘数。
异常高的ROE可能表明公司过度使用财务杠杆，这会增加财务风险。此外，极高的ROE可能不可持续，可能源于一次性收益或会计处理。投资者应分析ROE的驱动因素，确保高ROE源于真正的经营效率而非高风险财务结构。
公司可以通过多种方式提高ROE：提高净利润（通过增加收入或降低成本）、优化资产结构（处置非核心资产）、合理使用财务杠杆、回购股票（减少股东权益）或提高资产周转率。但需要注意的是，这些策略应在风险可控的前提下实施。
ROE和市盈率都是重要的估值指标，但它们从不同角度评估公司。ROE衡量盈利能力，而市盈率衡量市场对公司未来盈利的预期。理论上，高ROE的公司应该享有较高的市盈率，因为市场预期它们能持续创造高回报。但实际关系中还受到增长前景、风险和市场情绪等因素影响。